Un consorcio encabezado por RRJ Capital, la firma de capital privado dirigida por el exbanquero de Goldman Sachs Group Inc., Richard Ong, está considerando una oferta por el negocio español de Vodafone Group Plc, según personas con conocimiento del asunto.
Una oferta potencial del grupo RRJ podría valorar la unidad de Vodafone en aproximadamente €5 mil millones ($5.3 mil millones), según las fuentes, que pidieron no ser identificadas ya que la información es confidencial. El consorcio ha asegurado financiamiento para un posible acuerdo, indicaron las personas.
Una oferta por el negocio de Vodafone en España podría poner a RRJ en competencia con Zegona Communications Plc, un vehículo de adquisición que el mes pasado dijo que estaba en conversaciones sobre un acuerdo para adquirir los activos del operador del Reino Unido.
Vodafone subió hasta un 3% el viernes tras el informe de Bloomberg News antes de borrar las ganancias. A las 11:41 a. m. en Londres, las acciones bajaron un 0.7%, lo que otorga a la empresa un valor de mercado de £20.6 mil millones.
Las deliberaciones están en curso y el grupo liderado por RRJ aún podría decidir no seguir adelante con un acuerdo, dijeron las fuentes. Representantes de RRJ y Vodafone se negaron a hacer comentarios.
Un acuerdo marcaría la segunda inversión de RRJ en la empresa británica en poco más de dos años. La firma de capital privado invirtió €500 millones en la oferta pública inicial de Vantage Towers AG en Fráncfort en 2021, la unidad de torres de telefonía móvil europea de Vodafone. RRJ aún posee una participación de casi el 3% en Vantage Towers después de que Vodafone vendiera una participación en la unidad a KKR & Co. y Global Infrastructure Partners en virtud de una asociación de co-control.
RRJ y sus afiliados administran alrededor de $10 mil millones de capital a largo plazo centrado en industrias que incluyen salud, instituciones financieras, tecnología y logística, según su sitio web. Antes de unirse a RRJ, Ong fue el fundador de Hopu Fund y también pasó 15 años en Goldman Sachs. Charles Ong, copresidente de RRJ y hermano de Richard, fue anteriormente director de inversiones y director de estrategia en Temasek Holdings Pte., una inversora estatal de Singapur.
Vodafone ha estado trabajando con un asesor mientras evalúa opciones para el negocio español, según informó Bloomberg News en julio. Warburg Pincus se encuentra entre las empresas que consideran una oferta por los activos, mientras que Apollo Global Management Inc. también ha mostrado interés inicial, según personas familiarizadas con el asunto.
El mercado de telecomunicaciones de España, que ya es uno de los más competitivos de Europa, se espera que experimente una profunda transformación en los próximos meses. Orange SA y Masmovil Ibercom SA están esperando la aprobación regulatoria para fusionarse en un acuerdo que creará al mayor operador de España, superando a Telefonica SA.
La Comisión Europea podría imponer condiciones estrictas para la fusión, lo que podría llevar a Orange y Masmovil a tener que vender ciertos activos a un rival más pequeño. La decisión se tomará como un signo de disposición de la Comisión para permitir la consolidación en el sector.
Vodafone, con sede en Newbury, Inglaterra, ha estado tratando de cerrar un acuerdo en España durante más de un año. Su anterior director ejecutivo, Nick Read, dijo que el mercado necesitaba consolidación, pero terminó quedando al margen mientras sus rivales acordaban fusiones. Tras años de disminución de las ganancias, la sucesora de Read, Margherita Della Valle, degradó la unidad a la denominada «agrupación» de negocios europeos más pequeños de Vodafone y la puso bajo revisión estratégica.
